движение капитала в германии

1.8.1. Формы международного движения капиталаОдной из основных форм международных экономических отношений является международное движение капитала. Капитал является тем ресурсом, без которого невозможно производство любого товара, создания материальных благ. Перемещение его на границу в производственной, денежной или товарной форме ведет к образованию иностранной собственности или иной формы обязательств, которые дают право на систематическое получение прибыли. Страна может принимать и инвестировать за рубеж предпринимательский капитал, давать и получать международные займы. Приток капитала из-за рубежа являются одним из источников финансирования импорта.По источникам происхождения международные потоки капитала подразделяются на государственные (Официальные) и негосударственные (частные).Государственный капитал - это средства из государственного бюджета, которые направляются за границу или принимаются из-за рубежа по решению правительства или межправительственных организаций. К ним относятся государственные займы, гранты и различные виды подарков или помощи, предоставляются одной страной другой с межправительственными соглашениями.Негосударственный (частный) капитал - это средства частных фирм или организаций, которые направляются за границу или получаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов. Это - инвестиции капитала, предоставление торговых кредитов, межбанковское кредитования и т.д..В первом случае источником капитала являются средства государственного бюджета, а во втором - собственные или привлеченные средства частных фирм. В первом случае решение о перемещение капитала за границу принимает правительство совместно с парламентом, а во втором - правительство имеет право его регулировать и контролировать.По характеру использования капитал делится на:а) предпринимательский;б) заемный.Согласно этим основными формами вывоза капитала являются следующие (рис. 1.8.1).а) вывоз предпринимательского капитала;б) вывоз ссудного капитала.Предпринимательский капитал - это средства, которые вкладываются в производство для получения дохода. Вывоз предпринимательского капитала означает создание собственниками капитала предприятий на территории другой страны.В зависимости от степени реально осуществляемого контроля за деятельностью созданных предприятий различают прямые и портфельные инвестиции.По финансовому определению инвестиции - это все виды активов (средств), направленных в хозяйственную деятельность для получения дохода. По экономическому определению инвестиции - это расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала и связанные с этим изменения оборотного капитала. Иностранные инвестиции - это капиталы, экспортируемые из одной страны и вложенные в дело или предприятие на территории другой.Под прямыми инвестициями следует понимать предпринимательский капитал за рубежом, обеспечивает контроль над предприятиями, в которые он вложен. По международной статистике доля иностранного участия в акционерном капитале фирмы, что позволяет достичь такого контроля, принята в размере 25%, по американской статистике - 10%, а за австралийской и канадской - 50%.Итак, за рубежом создаются зарубежные фирмы в виде дочерней компании, ассоциированной компании, отделения или в других формах.Дочерняя компания регистрируется за рубежом как самостоятельная компания и имеет статус юридического лица с собственным балансом. Но контролирует ее родительская компания, поскольку она обладает основной частью ее акций или всем ее капиталом.Ассоциированная компания, как ее еще называют смешанной, отличается от дочерней меньшим влиянием родительской фирмы, которой принадлежит существенная, но не основная часть акций.Отделения не являются самостоятельными компаниями и юридическими лицами и на все 100% принадлежат отцовской фирме.Кроме вышеназванных, зарубежными филиалами могут считаться также созданные по рубежом предприятия, в которых родительской компании не принадлежит ни одной акции, но по которым осуществляется управленческий контроль путем заключения соглашений, например для совместной добычи сырья и т.д..Сегодня чаще создаются смешанные компании с участием местного капитала.Смешанные компании, в которых иностранному инвестору принадлежит больше половины акций, называют компаниями преимущественного владения, а если 50% - иностранному инвестору и 50% - местному - компаниями одинакового владения, если иностранный инвестор менее 50% акций - смешанным предприятием с участием иностранного капитала.К прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и все последующие операции между инвестором и предприятием, в которое вложен капитал. Прямые инвестиции делятся на (разделение принят МВФ, ОЭСР и в системе национальных счетов ООН):а) вложения компаниями за границу собственного капитала (капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях);б) реинвестирования прибыли;в) внутрикорпоративные перемещение капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами.Признаком прямых иностранных инвестиций является установление длительных деловых отношений между предприятиями и инвесторами, при которых инвестор имеет значительное влияние на решения, принимает предприятие.Учитывая особенности вложения, очевидно, что как предпринимательский преимущественно используется частный капитал, хотя государство и государственные предприятия также вкладывают средства с этой целью за рубежом.Портфельные инвестиции образуются вложением капитала в ценные бумаги предприятий в размерах, которые не обеспечивают права собственности или контроля над ними. Такими ценными бумагами могут быть:а) акционерные ценные бумаги;б) долговые ценные бумаги: облигации, простые векселя; долговые обязательства; инструменты денежного рынка - казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты, финансовые деривативы - опционы, варранты, фьючерсы, свопы и тому подобное.Портфельные инвестиции характерны для частного предпринимательского капитала. Они имеют высокую ликвидность, т.е. ценные бумаги быстро могут быть преобразованы в наличность.Четкой границы между прямыми и портфельными инвестициями Есть Вывоз предпринимательского капитала имеет большое значение для обеих сторон. Экспортеры капитала получают прибыль (или свою доли прибыли), вывозимый из страны или используют для инвестиций на месте. Импортеры капитала могут эффективно и рационально использовать внешние источники средств и технология в национальных интересах. Однако необходимо отметить, что когда прямыми инвестициями обмениваются развитые страны, то экономические отношения строятся на равноправной основе. Время экспорт капитала в развивающиеся страны, как правило, связан с установлением неравноправных экономических отношений.Заемный капитал вывозится за пределы стран в виде предоставления займов на короткий или длинный срок для получения процента.Кредиторами могут быть частные фирмы или банки, государственные органы и международные финансовые организации, а получателями - при ватные лица, компании, предприятия, правительства стран.Государственные капиталы вывозятся, как правило, на условиях, отличающихся от обычного рыночного стандарта, они содержат более или менее существенный элемент субсидии. На вывезен заемный капи тал иностранный кредитор получает проценты. Получатель займа может самостоятельно использовать ее для решения своих проблем. Водной время кредиты могут выдаваться и под конкретные нужды или программыЭкспорт ссудного капитала приобретает все большие масштабы стал основой современной системы международного кредита. В международных масштабах как ссудный используется в основном государственный капитал, в меньшей степени - частный.Интернационализация хозяйственной деятельности способствовала формированию в 70-х годах XX ст. единого рынка ссудных капиталов и созданию на его основе мирового финансового рынка. Основой его являются национальные финансовые рынки, но он интернациональный характер, поскольку субъектами финансовых сделок выступают юридические и физические лица иностранных государств, а соглашения предусматривают трансформацию денежно-кредитных ресурсов из одной валюты в другую. Переплетение национальных и международных активов приводит к формированию единого универсального рынка, доступного для всех. На этом рынке осуществляется движение ссудного капитала между странами.Международный финансовый рынок - это система рыночных отношений, обеспечивает аккумуляцию и перераспределение капитала между кредиторами и заемщиками через посредников на основе спроса и предложения на капитал.По своей структуре мировой финансовый рынок - это совокупность кредитно-финансовых организаций, которые выступают посредниками между кредиторами и поз

Автоматический перевод, оригинал смотрите

//iFrame src=http://ad0.bigmir.net/t.bbn?27528&0&f&'+rnd_num+bbn_l+

Бблотека онлайн : Учебники : Козик. Международная экономика и международные экономические отношения : 1.8. Международное движение капитала